Guía Valoración: ¿Aceptable o Descartable?
Lo primero que debemos hacer antes de comenzar a estudiar una empresa es aplicar un filtro rápido. ¿En qué consiste este filtro? Saber si una empresa está cara o barata (Precio vs Valor Intrínseco), vais a tener la posibilidad de usar y consultar desde nuestra App Ahorros Familiares que os permitirá, en menos de un minuto saber si la empresa que estáis analizando es aceptable o descartable.
Este primer filtro consiste en hacer una búsqueda rápida que os ayude a determinar si es interesante seguir estudiando la empresa. Por ejemplo, un recurso muy útil es consultar las presentaciones de la empresa. Estas se encuentran fácilmente en la sección de relación con inversores en su página web. Ahí podremos encontrar una primera imagen de lo que hace la empresa y cómo funciona.
Por ejemplo, al buscar sobre Airbus, podemos ver su cartera de pedidos para aviones comerciales, helicópteros, defensa y espacio. Estas presentaciones son útiles para obtener una visión rápida de la empresa, y suelen ser documentos de 30 a 50 páginas, con diagramas y datos importantes que ayudan a comprender el negocio de forma más ligera que un informe financiero completo.
Valoración rápida
Una vez hecho este primer análisis rápido, el siguiente paso es obtener una valoración rápida de la empresa. ¿Qué significa esto? Necesitamos saber a qué PER (Price to Earnings Ratio) está cotizando la empresa. No es lo mismo que una empresa cotice a PER 5 que a PER 200.
Por ejemplo, si veo que una empresa que me gusta en la presentación cotiza a PER 200, probablemente la descarte, ya que no es viable para invertir. Para obtener esta información de manera rápida, podéis usar páginas web de finanzas que proporcionan el PER, pero una forma más eficiente es utilizar nuestra App Ahorros Familiares que ya sabéis.
En menos de un minuto, esta app os dará una valoración inicial. Ahora bien, esta valoración no será la definitiva, ya que se basa en parte en el consenso de los analistas. Más adelante, añadiremos nuestra propia valoración a través de un análisis más profundo.
Existen también otras fuentes de información útiles, como Investor Club o Seeking Alpha, donde analistas expertos publican sus estudios. Sin embargo, recordad siempre hacer vuestro propio análisis para aportar valor adicional.
Uso de la inteligencia artificial
Para aquellos que buscan conocer más detalles, como los competidores de una empresa, es útil buscar en los informes anuales o utilizar herramientas como Google para encontrar la información. Otra herramienta muy subestimada es ChatGPT o cualquier otra inteligencia artificial con sus agentes/gpt especializado en finanzas y valoraciones. Simplemente preguntando por los competidores o algún dato clave, podéis ahorraros mucho tiempo. Eso sí, siempre es recomendable verificar la información obtenida.
Resumen: Pasos a Seguir
- ¿Seguimos en el análisis?
- ¿Descartamos la empresa?
- ¿Stand-by?
- Lectura rápida de la última presentación corporativa de la compañía.
- Valoración rápida a través de plataformas de información de la compañía.
- Buscar Tesis de Inversión en Google y portales especializados.
- Revisar los principales ratios PER y/o EV/EBITDA para asegurar que están "dentro de la norma".
- Utilizar el notebook de Google para que nos ayude en esta primera decisión.