Análisis Cualitativo

Una vez que hemos recopilado la información de la empresa y la tenemos guardada con los documentos clave, el siguiente paso es el análisis cualitativo. A partir de las presentaciones, informes anuales y demás datos que hemos descargado, debemos centrarnos en comprender a fondo algunos aspectos importantes de la empresa.

¿Qué analizaremos en el análisis cualitativo?

Gran parte de los datos cuantitativos que necesitaremos los podemos obtener a través de la App Ahorros Familiares que utilizamos para la valoración de la empresa. Sin embargo, hay ciertos aspectos que requieren un análisis más profundo. Aquí es donde entra la parte cualitativa del análisis. Algunos puntos que debemos revisar son:

1. Métricas de ingresos, beneficios, salud financiera y generación de caja: Estos datos están visibles en la app de valoración. Por ejemplo, podemos observar cómo ha evolucionado la conversión del EBITDA al Free Cash Flow de un año a otro y tratar de entender qué ha hecho la empresa para mejorar esa conversión.

   Si detectamos cambios en el capital de trabajo (working capital), como un aumento en los ingresos diferidos, debemos investigar el motivo. Esto puede encontrarse en las notas de los informes anuales, donde se explica por qué, por ejemplo, ha aumentado la cuota anticipada a clientes. Este tipo de información es valiosa para comprender los riesgos y ventajas competitivas del negocio.

2. Riesgos y amenazas del negocio: Parte del análisis cualitativo es identificar posibles riesgos que la empresa enfrenta, tanto a nivel de mercado como a nivel de operación interna. Esto nos ayudará a formar una visión más completa de los desafíos que puede enfrentar la empresa a largo plazo.
3. Ventajas competitivas: Es fundamental entender qué hace a la empresa diferente y mejor que sus competidores. Las ventajas competitivas pueden ser desde la tecnología utilizada, su cuota de mercado, patentes, costes más bajos, entre otros factores. Esta parte cualitativa nos permite tener más confianza en la sostenibilidad del negocio.
4. Equipo gestor: Evaluar al equipo directivo es crucial, ya que son ellos quienes toman las decisiones clave para el futuro de la empresa. Analizaremos su capacidad para gestionar el capital y la visión estratégica que tienen. Este análisis lo profundizaremos más adelante en esta misma guía, donde veremos cómo estudiar el historial y la calidad de gestión del equipo. Aunque la app nos ofrece datos sobre la gestión del capital, necesitamos entender quiénes están detrás de la empresa y cómo toman decisiones importantes.

Conclusión

Apartados de Análisis de Calidad

Para profundizar en cada aspecto del análisis cualitativo, consulta las siguientes sub-páginas: