Guías de Inversión
Compra de Call
La compra de una opción Call es una estrategia que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo subyacente a un precio determinado (Strike) antes o en una fecha específica (vencimiento).
Es una estrategia muy alcista, ideal para aquellos que esperan que el precio del subyacente suba significativamente.
Ejemplo Práctico: Meta Platforms
Datos Iniciales
- Subyacente: Meta Platforms (Facebook)
- Strike: 240 USD
- Prima: 0.78 USD por acción
- Vencimiento: 17/03/2023 (154 días)
- Multiplicador: 100 (cada contrato = 100 acciones)
- Precio del subyacente: 130 USD
Cálculos Iniciales
- Exposición Total: 240 USD × 100 = 24,000 USD
- Coste Inicial (Prima): 0.78 × 100 = 78 USD
Posición Inicial: Out of the Money (OTM)
El precio actual del subyacente (130 USD) está muy por debajo del Strike (240 USD). Esto significa que la opción no tiene valor intrínseco, solo tiene valor temporal.
Riesgo y Ganancia
- Riesgo Máximo: La prima pagada (78 USD).
- Ganancia Potencial: Ilimitada, si el precio del subyacente sube significativamente.
Escenarios Posibles
1. El Precio sube a 290 USD
- Valor Intrínseco: 290 - 240 = 50 USD por acción
- Ganancia Total: (50 - 0.78) × 100 = 4,922 USD
2. El Precio sube a 250 USD (antes del vencimiento)
- Valor Intrínseco: 250 - 240 = 10 USD por acción
- Valor Temporal: Dependerá de cuánto tiempo quede para el vencimiento
3. El Precio se mantiene en 130 USD
- Valor Intrínseco: 0 (negativo, por lo tanto es 0)
- Resultado: Pierdes toda la prima pagada (78 USD)
Beneficios y Desventajas
Beneficios
- Riesgo Limitado: La pérdida máxima es la prima pagada (78 USD).
- Ganancia Ilimitada: Si el precio del subyacente sube mucho, las ganancias pueden ser significativas.
- Apalancamiento: Permite exponerse a un subyacente caro (24,000 USD) con un desembolso inicial pequeño (78 USD).
Desventajas
- Alto Riesgo de Pérdida: Especulativo, y es probable perder toda la prima si el precio no sube.
- Valor Temporal: La prima pierde valor conforme se acerca el vencimiento.
Cuándo Utilizar esta Estrategia
- Expectativas Alcistas Fuertes
Crees que el precio del subyacente va a subir significativamente.
- Presupuesto Limitado
No quieres desembolsar el capital necesario para comprar las acciones directamente.
- Eventos Específicos
Aprovechar grandes caídas en precios debido a eventos temporales, como crisis o pánico irracional.
Conclusión
La compra de Call es una estrategia especulativa que puede ser útil en momentos de gran infravaloración o para apalancar posiciones alcistas. No es una estrategia que se recomiende como base para una cartera debido al alto riesgo de perder toda la prima.
La compra de Call es una estrategia especulativa que puede ser útil en momentos de gran infravaloración o para apalancar posiciones alcistas. No es una estrategia que se recomiende como base para una cartera debido al alto riesgo de perder toda la prima.