Cómo invertir en ETFs

Este módulo es fundamental, sobre todo para personas que no tienen experiencia previa en la bolsa. Es una clase que debería enseñarse en el colegio, ya que trata sobre lo que cualquier persona debería hacer con su dinero si no desea invertir de forma activa.

¿Qué es un ETF?

Un ETF (Exchange Traded Fund) es un fondo cotizado que funciona como una cartera de acciones o activos, pero que se comporta como una acción en términos operativos. Esto significa que los ETFs cotizan en mercados secundarios y pueden comprarse y venderse como si fueran acciones.

Origen de los ETFs

Los ETFs se originaron en 1993, con el lanzamiento del SPDR S&P 500 ETF. Inicialmente, este tipo de producto financiero no atrajo mucha atención. Harry Markowitz, quien ganó el Premio Nobel de Economía en 1990, fue uno de los impulsores de los ETFs, proponiendo un fondo cotizado que replicara el índice S&P 500, de modo que los inversores pudieran comprar un solo producto en lugar de las 500 acciones del índice.

Desde entonces, los ETFs han crecido enormemente en popularidad y activos bajo gestión, alcanzando cerca de 10 trillones de dólares en 2023.

¿Qué tipos de ETFs existen?

Actualmente, existen más de 10,000 ETFs en todo el mundo, y podemos encontrar ETFs de prácticamente cualquier tipo de activo o sector.

Características principales de los ETFs

• Accesibilidad: Puedes comprar y vender un ETF en tu broker como si fuera una acción.
• Flexibilidad: La operación es rápida; puedes vender tu posición y tener el dinero disponible al instante.
• Transparencia: Puedes ver la cartera completa y el valor de cada acción en tiempo real.
• Liquidez: Los ETFs suelen ser productos con alta liquidez.
• Bajo coste: Las comisiones suelen estar en el rango del 0.05% al 0.3%.

Comparativa: ETF vs Fondos de Inversión

Muchos inversores desconocen la importancia de las comisiones en el rendimiento a largo plazo. A continuación, se muestra una comparativa de un ETF versus dos fondos de inversión:

Esta diferencia en comisiones muestra que los ETFs, debido a sus bajos costes, resultan más rentables a largo plazo que los fondos de inversión tradicionales, cuyas comisiones pueden afectar drásticamente los rendimientos acumulados.

Ejemplo del efecto de las comisiones en 50 años

Tipos de ETFs

Existen diversos tipos de ETFs para cubrir diferentes objetivos de inversión:

• ETFs de Bonos
• ETFs de Materias Primas
• ETFs Sectoriales (ej., Tecnología, Semiconductores)
• ETFs de Gestión Activa
• ETFs Apalancados e Inversos (Alto Riesgo)

Herramientas y Páginas para Encontrar ETFs

Para encontrar y analizar ETFs, las siguientes páginas son recomendadas:

• JustETF: Ideal para Europa, permite filtrar y buscar ETFs según diversos criterios.
  https://www.justetf.com/es/
• ETF Database: Orientada a inversores en Estados Unidos, permite encontrar ETFs por sector, estrategia, etc.
  https://etfdb.com/

Gestión Pasiva vs Gestión Activa

La gestión pasiva, representada por los ETFs y los fondos indexados, ha ganado popularidad frente a la gestión activa. Warren Buffett, por ejemplo, recomienda que el 90% de su patrimonio esté invertido en un fondo indexado del S&P 500.

Estadísticas demuestran que el 91.6% de los gestores de fondos no pueden batir al mercado en el largo plazo. Esto convierte a los ETFs en una opción más rentable y sencilla para la mayoría de los inversores.

¿Cómo invertir en ETFs?

Invertir en ETFs es tan sencillo como comprar acciones a través de un broker. Sin embargo, en Europa existen restricciones debido a la normativa ESMA, que limita el acceso a ETFs americanos. Solo los inversores profesionales (que cumplan ciertos requisitos) pueden acceder a ellos.

Para quienes no cumplen estos requisitos, existen soluciones como buscar una réplica del ETF en Europa.

Fiscalidad de los ETFs

La fiscalidad de los ETFs en España es similar a la de las acciones. Las ganancias obtenidas al vender un ETF están sujetas a impuestos sobre el capital. Las tasas de gravamen son:

• Hasta 6,000€: 19%
• De 6,000€ a 50,000€: 21%
• De 50,000€ a 200,000€: 23%
• A partir de 200,000€: 27%

Es importante recordar que, en caso de pérdidas, Hacienda no cubre las pérdidas, pero sí se lleva una parte de las ganancias.

Alternativa: Fondos Indexados

Los fondos indexados pueden ser una alternativa interesante para los residentes en España, ya que permiten traspasar el capital sin tributar, a diferencia de los ETFs. Las comisiones de los fondos indexados suelen ser ligeramente superiores a las de los ETFs, pero ofrecen ventajas fiscales.

Conclusión

Los ETFs representan una forma accesible, económica y eficiente de invertir en los mercados globales. La gestión pasiva, que es la filosofía subyacente en la inversión en ETFs, ha demostrado ser una estrategia exitosa para la mayoría de los inversores a largo plazo.